하늘지도의 보물찾기

[영구 포트폴리오 현시점 검증: 26년의 성적표와 최근 5년의 시험대] 2026년 9월 말까지의 야후 파이낸스 데이터로 영구 포트폴리오를 다시 백테스트해 보니, 2000년 9월에 넣은 1,000만 원은 5,553만 원 이 되어 있었습니다. 같은 기간 S&P500에만 투자했다면 8,597만 원이었지만, 그 대가로 자산이 한때 -55.2% 까지 줄어드는 시간을 견뎌야 했습니다. 이번 포스팅에서는 26년 장기 성과와 최근 5년 성과를 나란히 놓고, 영구 포트폴리오가 지금도 유효한지 데이터 중심으로 분석해 보겠습니다. 영구 포트폴리오 현시점 검증(2000.09~2026.09): 장기 성과와 최근 5년의 시사점 1. 백테스트 설계: 지난 시리즈를 26년으로 늘리다 이번 검증은 지난 시리즈와 같은 자산, 같은 규칙으로 기간만 넓혔습니다. 해리 브라운(Harry Browne)의 영구 포트폴리오는 호황, 불황, 인플레이션, 디플레이션의 네 계절에 각각 대응하는 자산에 25%씩 나눠 담는 전략입니다. 지난 미국 ETF 영구 포트폴리오 백테스트 에서 10년을 검증했다면, 이번에는 26년과 최근 5년을 함께 봅니다. (1) 백테스트 조건 자산: 주식 SPY, 장기채 TLT, 금 GLD, 현금성 SHY 각 25% 기간: 장기 2000년 9월~2026년 9월(26년 1개월), 최근 5년 2021년 10월~2026년 9월 규칙: 초기 1,000만 원, 매년 시작 월에 25%씩 맞추는 연 1회 리밸런싱(Rebalancing), 세금·수수료 제외 비교: S&P500 100%, 60/40(S&P500 60% + 미국 종합채권 40%, 연 1회 리밸런싱) 자료: 야후 파이낸스 수정주가(배당 재투자 반영), 일별 데이터 (2) 2000년 데이터는 어떻게 구했나 TLT와 SHY는 2002년 7월, GLD는 2004년 11월에 상장해 2000년 데이터가 없습니다. 그래서 상장 전 구간은 성격이 같은 펀드와 선물로 이어 붙였습니다(장기채 VUSTX,...